开展私募股权投资业务是券商服务科技创新与产业升级的重要方式。开年以来，已有多家券商披露了旗下子公司参与出资或发起设立私募股权基金的相关事项。公开信息显示，相关基金将重点投资于量子科技、人工智能等前沿领域。
受访专家表示，券商积极发力私募股权基金相关业务，既体现了券商发挥功能性作用、服务实体经济的责任担当，也有助于为其业务发展打开新的增长空间。
聚焦投资科创领域
1月28日晚间，中银证券发布公告称，为支持中银集团科创贯通式客户培育计划，为科创企业提供贯通式科技金融服务，公司全资子公司中银资本投控拟与中银资产、中银资本私募等出资人共同投资设立北京中瀛先锋人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，以下简称“北京先锋基金”）。
北京先锋基金将由中银资本私募作为基金管理人，目标认缴规模不低于10亿元。其中，中银资本私募及中银资产拟共同出资3亿元，中银资本投控拟出资2亿元。在投资方向上，该基金将聚焦人工智能细分产业链，重点布局人工智能软硬件、上下游配套领域、核心应用技术及场景化落地相关的高科技企业。
公开信息显示，中银资本投控是中银证券从事另类投资业务的子公司，注册资本为17亿元。2025年上半年，中银资本投控实现营业收入490.85万元，净利润244.61万元。
中银证券表示，北京先锋基金重点投资于北京市海淀区各园区及其他符合要求的高科技企业，覆盖人工智能及相关前沿技术领域。通过投资该基金，公司能够有效拓展在高科技产业，特别是人工智能产业生态中的覆盖面与影响力。该基金投资的优质高科技企业，可作为公司探索业务创新、技术合作与生态共建的潜在重要伙伴。
同在今年1月份，国元证券宣布，公司全资子公司国元股权及国元创新拟联合国元基金等多家主体，发起设立安徽国元量子星动能股权投资合伙企业（有限合伙），投资量子产业方向的高科技企业。公司表示，上述举措旨在紧跟国家战略，有利于公司加快布局量子产业赛道，进一步拓宽业务渠道。
持续完善业务布局
对于券商积极通过旗下私募子公司、另类投资子公司开展私募股权投资相关业务的现象，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英向《证券日报》记者表示，券商积极参与设立私募股权基金，或对私募股权基金出资，投向高科技产业，有助于发挥券商价值发现功能，引导资金流向科创企业，推动金融与实体产业深度融合，助力新质生产力的培育。
近年来，券商持续发力私募股权投资业务，并将服务科技创新作为核心导向。例如，中银证券坚定践行科技金融战略，紧密围绕国家战略性新兴产业布局，在智能制造、新能源、新材料等关键领域不断加大投资力度；国元证券股权投资业务则秉承谨慎投资、并购导向的思路，围绕高端装备、新一代信息技术等重点赛道，主动挖掘具备核心竞争力与成长潜力的项目，支持更多优质企业做大做强。
同时，私募股权投资相关业务的蓬勃发展，也为券商业绩增长打开了新的空间。例如，2025年上半年，国元股权实现营业收入1558.87万元，同比增长189.16%；实现净利润634.74万元，同比增加816.7万元。
“作为资本市场中的关键中介机构，券商熟悉资本市场运作，可把握新质生产力培育与资本市场改革机遇，通过‘募、投、管、退’的全周期投资模式，在科技型企业发展初期与其建立连接，为其提供全生命周期服务，分享科创企业成长红利。”王红英进一步表示，此外，券商还可以发挥研究专长，在战略规划、风险管理以及上市融资等方面为被投企业提供深度支持，延长券商自身业务链条，拓宽收入来源。
展望未来，中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚向《证券日报》记者表示，券商布局私募股权投资业务应坚持价值投资理念，紧密围绕“硬科技”和新质生产力等战略方向，发挥私募股权基金撬动作用，助力科创企业成长与产业升级。同时，券商应持续完善投后管理与退出机制，强化合规风控，提升资本使用效率，以实现高质量、可持续发展。
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